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赢在创业板之风险控制(一)

发布时间:2017-04-26

从依法审慎的角度来考虑,创业板企业的审核主要从财务及风险控制两个方面展开,为了进一步提高过审成功几率,企业和中介机构需要在以下几个方面有所把握。

风险控制:


针对出资不实的问题,企业如有出资不实,抽逃出资的,摊销完毕也需补齐。30%-50%一年,超过50%三年。母公司及重要子公司注册资本均应缴足。历史出资问题较大、重要性较大,影响报告期内,影响发行条件的,追溯至报告期外。评估虚高致使出资不实的,不能以会计上摊销完毕取代出资不实问题,必须补足不实出资。改制前出资不实,整体改制时通过净资产评估调账后折股,这是两回事,出资仍认定为不足,须补足。

针对抽逃出资的,如果在报告期外解决,需要工商部门认定不予追诉、不处理,则不影响;报告期内补足,建议补足后运行36个月。如果存在抽逃出资的,数额较小,在报告期前解决的不构成发行障碍。数额较大,且在报告期内才解决的,需要工商部门出具确认意见,同时提供出资归还的充分证据材料。需要规范后运行36个月才不构成发行障碍。

针对部分整体变更时没有出具验资报告,但完成了工商注册的企业:则要看是否可以确定出资是否缴足; 省级人民政府确认效力是不够的,在无验资报告的情况下完成工商注册违规,需要请国家工商局确认当地工商主管单位行政行为的效力。如果因为上述问题导致该项目被否决,必须在重新设立后运行36个月。

极速快三官网 需要说明的是,资产独立性存在问题的,构成发行障碍;共用商标,生产厂房、办公场所不能向关联公司租用。上述案例被否决。关联交易参考30%标准,但不仅要看比例,更看重交易实质,审核中作实质判断,比如:业务链的核心环节的相关交易金额及比例虽不大,但是否依赖关联方或第三方?业务链是否完整?如果发行人业务只是集团业务的一个环节,关联交易虽然少于30%也被否决。或者一个重要业务环节依赖关联方均构成发行障碍。如发行人和关联方合资成立企业:发行人与董监高及其亲属合资成立企业的,申报前必须清理;发行人与控股股东及实际控制人合资成立企业的,我们也要重点关注,如果控股股东和实际控制人是自然人的,要清理。

针对国有股和集体股的问题,凡是有国有股的,不管比例高低都得有文件支持,程序必须完备,其他影响发行判断的要补手续。而集体股份一般由省级人民政府确认,如果已经走了法律程序,付了对价,则不需要省政府再出文。无偿的,挂靠的,说不清的,必须要省政府进行确认。




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